Por qué los inversores pasivos deberían convertirse en recogedores de acciones

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Por qué los inversores pasivos deberían convertirse en recogedores de acciones
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Anonim

Cuando comencé a invertir hace 20 años, me aterrorizaba la idea de invertir en acciones individuales. Mis padres nunca me enseñaron sobre el mercado de valores, y todo lo que sabía era lo que leía en los libros. Entonces, cuando comencé a invertir, invertí en fondos mutuos de acciones y bonos.

Lo hice muy mal al principio. Un "asesor" en un banco local con un brazo de corretaje me condujo a unos pocos fondos mutuos costosos con cargas iniciales (tarifas que paga solo por el privilegio de dar a un fondo de inversión su dinero). Los fondos se administraron activamente, no fondos de índice. Eso significaba que, además de la carga frontal, también estaba pagando muchas comisiones cada año para que un gerente pudiera elegir las acciones que el fondo compraría. El fondo nunca superó al S & P 500. Así que, básicamente, pagué a un fondo de inversión una tonelada de dinero para obtener un rendimiento inferior al del mercado.

No me llevó mucho tiempo concluir que algo estaba muy mal con esta imagen. Con la ayuda de algunos libros geniales, como All Asset Allocation de Rick Ferri, llegué a la conclusión de que la inversión pasiva era la mejor manera para que yo pudiera acumular riqueza en el mercado de valores. Esto me llevó a un ataque fanático contra los honorarios y los fondos administrados. Moví la mayor parte de mi dinero a fondos de índice de bajo costo. Puede leer acerca de mis puntos de vista sobre los honorarios de fondos mutuos, los costos ocultos de los fondos mutuos y cómo los costos pueden disminuir en su jubilación.

A medida que aprendí más sobre el mercado, finalmente llegué a la conclusión de que escoger acciones individuales era como perseguir el oro de los tontos. Es posible que puedas vencer al mercado por un tiempo, pero al igual que el gran Bill Miller (cuyo fondo Legg Mason venció al S & P 500 durante aproximadamente 10 años y luego se desmoronó), con el tiempo tu suerte se acabará. Así que me quedé con fondos de inversión, la mayoría de ellos fondos de índice.

Hoy, mi perspectiva ha cambiado significativamente. Si bien la mayoría de mis inversiones todavía se encuentran en fondos mutuos de bajo costo, durante los últimos dos años he comenzado a invertir una porción de nuestro dinero en acciones individuales o ETF específicos de la industria. Hay dos grandes razones por las que he adoptado este enfoque, que analizaré en un momento. Pero primero, hablemos de la inversión pasiva.

¿Qué es la inversión pasiva?

La inversión pasiva es mucho más que los fondos indexados. De hecho, yo diría que la inversión pasiva se trata menos de invertir que de cómo se invierte.

Por ejemplo, conozco a mucha gente que invierte toda su cartera en fondos de bajo costo. Hasta aquí todo bien. Pero cuando aparece un mercado bajista, venden sus fondos de índice y esconden su dinero en fondos de bonos porque les hace sentir más seguros. Cuando el mercado está subiendo, hacen lo contrario. Esto no es inversión pasiva.

Por el contrario, yo diría que usted puede ser un inversionista pasivo eligiendo una sola acción y manteniéndola en los buenos y en los malos tiempos. Tendría que elegir las acciones correctas en una empresa que está muy diversificada, como Berkshire Hathaway. Pero para mí, ese inversor sería mucho más pasivo que uno que entra y sale de los fondos indexados a medida que el mercado sube y baja.

Por qué las acciones individuales tienen un lugar en la cartera de un inversor pasivo

Como he tenido más experiencia en la inversión y ahora administro una cartera mucho más grande que hace 20 años, mis puntos de vista sobre la inversión han cambiado. Hoy tengo acciones en varias compañías (Apple, Cisco, Citi, Verizon, Pepsi, Berkshire) y un ETF específico de la industria (ITB-Housing). Hice este movimiento por dos razones.

En primer lugar, en las cuentas imponibles, tiene mucho más control sobre las ganancias de capital con acciones individuales que los fondos mutuos. A menos que venda algunas de mis inversiones, no pago impuestos sobre ganancias de capital. Si bien puede invertir en fondos mutuos de impuestos eficientes, aún no obtiene el mismo nivel de control. Lo mismo es cierto para los dividendos.

Si tiene $ 10,000 para invertir, la cuestión fiscal puede no importarle en este momento. Pero a medida que su cartera crezca a 6 e incluso 7 cifras, los impuestos se volverán enormes. Y eso es particularmente cierto si se encuentra en uno de los principales niveles de impuestos.

En segundo lugar, es más barato invertir en acciones individuales que invertir en fondos mutuos o ETF. Con ETF y fondos de índice, puede encontrar algunas formas realmente económicas de invertir. El fondo S & P 500 de Vanguard, por ejemplo, cuesta solo 5 puntos base por año (solo $ 5 por cada $ 10,000 invertidos). Pero cada dólar cuenta, y con las acciones individuales no hay costos de administración de fondos mutuos. Usted tiene que pagar una comisión de corretaje cuando compra las acciones, pero los mejores corredores de descuento en línea cuestan solo unos pocos dólares por operación.

En mi caso, he podido reducir mi índice general de gastos de 48 puntos básicos a solo 28. Veinte puntos básicos (.20%) pueden no parecer mucho, pero durante una vida de inversión esos costos se suman a un cantidad considerable.

Pero, ¿qué hay de la diversificación?

Estaba nervioso cuando comencé a invertir en acciones individuales. Pero con el tiempo he llegado a disfrutarlo realmente. Todavía tengo la gran mayoría de nuestro dinero en fondos mutuos y ETF de bajo costo. Pero la porción que tengo en acciones individuales se ha convertido en una parte importante de nuestro plan de inversión. Nuestros costos están bajos y nuestros impuestos están bajos.

Dicho todo esto, invertir en acciones individuales no es para todos. Para los principiantes, me quedaría con fondos mutuos de bajo costo, ETF, o algo así como Betterment (una excelente opción que realmente ha bajado de precio).

Si usted es un inversionista pasivo que todavía compra acciones individuales, deje un comentario para decirnos por qué ha adoptado ese enfoque y cómo lo está haciendo.Si crees que comprar acciones individuales es un gran error, también nos gustaría saber de ti.

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