¿Debo comprar bonos? Las personas ricas no

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Anonim
Acciones y James Bond
Acciones y James Bond

Las personas más ricas en Estados Unidos no siguen el modelo convencional de asignación de activos para comprar bonos, es decir, la edad es igual a la asignación porcentual de sus bonos o una división de 60/40 acciones / ingresos fijos. ¿Cómo sé esto? Personal Capital cuenta con más de 800,000 usuarios de su panel de control financiero gratuito para ayudar a administrar su dinero y soy un consultor que tiene acceso a algunos de sus datos para compartirlos con todos ustedes. ¡Geeks de datos, regocíjense!

De los más de 800,000 usuarios de tablero financiero, aproximadamente 165,000 de ellos han vinculado activos invertibles de entre $ 100,000 a $ 2 millones. Llamamos a esto la clase opulenta masiva, o clase media alta si así lo desea. Los afluentes masivos generalmente son personas regulares con ingresos principalmente de W2. Ahorran e invierten para mantener a su familia, pagar costosas facturas de matrícula, tomarse unas bonitas vacaciones al año y, con suerte, lograr una jubilación cómoda cuando todo está dicho y hecho.

Hagamos una revisión rápida de mi modelo de asignación de activos de acciones y bonos propuesto antes de pasar al big data.

MODELO DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS

Si lee mi artículo sobre la asignación adecuada de activos de acciones y bonos por edad, he propuesto cinco tipos diferentes de modelos de asignación de activos:

1) Modelo convencional de asignación de activos (edad = asignación porcentual en bonos)

2) Nuevo modelo de asignación de activos de vida (una combinación más agresiva que la convencional)

3) Modelo de asignación de activos de supervivencia (50/50)

4) Nothing To Lose Asset Allocation Model (100% de acciones hasta 65)

5) Modelo de Asignación de Activos (híbrido entre Nothing To Lose y New Life)

El modelo de asignación de activos evita los bonos hasta los 35 años, y comienza con una asignación de bonos del 20% hasta alcanzar una división de 50/50 a los 75 años.

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El modelo de asignación de activos se basa en las siguientes suposiciones:

* Tienes múltiples fuentes de ingresos.

* Eres un entusiasta de las finanzas personales a quien le gusta leer literatura financiera y administrar tu dinero.

* No es dependiente de su 401k o IRA en el momento de la jubilación, pero desearía que estuviera allí como una buena bonificación.

* Usted no es dependiente de la Seguridad Social.

* Usted es un jubilado anticipado o uno que está planeando jubilarse anticipadamente y que no contribuirá tanto a sus carteras antes de impuestos como antes.

* Tiene una genética promedio y planea vivir entre las edades de 80-90.

En otras palabras, mi modelo es relativamente agresivo. Lo interesante es que según el análisis de datos de los aproximadamente 165,000 usuarios afluentes del panel de control financiero de Personal Capital (la mayoría de los cuales no pagan clientes, sino usuarios de tablero gratis), su asignación de bonos es muy mínima, muy similar al Modelo de Asignación de Activos. !

Exploremos los datos con un poco más de detalle.

ASIGNACIÓN DE BONOS POR EDAD PARA LA AFLUENCIA MASIVA

Estudie estos seis cuadros de la demografía de Personal Capital cuidadosamente. La forma más fácil de analizar los gráficos es comparar el rango de edad con la asignación de bonos en rojo. Cuanto mayor sea la diferencia, mayor será el riesgo de inversión en comparación con la sabiduría convencional.

Al final de los cuadros de asignación de activos, compartiré contigo cinco conclusiones clave.

Asignación de bonos del 9% para jóvenes de 20 a 34 años en promedio
Asignación de bonos del 9% para jóvenes de 20 a 34 años en promedio
10% de asignación de bonos para 35-44 años de edad en promedio
10% de asignación de bonos para 35-44 años de edad en promedio
Solo un bono del 24% y una asignación en efectivo para 45-54 años
Solo un bono del 24% y una asignación en efectivo para 45-54 años
Solo un 30% de bonos y asignaciones de efectivo para personas que se acercan a la edad de jubilación convencional
Solo un 30% de bonos y asignaciones de efectivo para personas que se acercan a la edad de jubilación convencional
¡Qué cartera tan agresiva para aquellos que ya no trabajan!
¡Qué cartera tan agresiva para aquellos que ya no trabajan!
No puedes llevarlo contigo, ¿verdad? Vamos por la quiebra
No puedes llevarlo contigo, ¿verdad? Vamos por la quiebra

CLAVE HACE DESDE LOS DATOS DE FIANZA POR LA EDAD

1) Los jóvenes no corren el mayor riesgo, las personas mayores sí lo están. Ni siquiera en mi modelo más agresivo, "Nothing To Lose Asset Asset Model" o "FS Asset Asset Model", donde hay muchas fuentes de ingresos alternativas, ¿alguna vez recomendaría una persona de más de 65 años tener solo 18-19% de su cartera de inversiones? en bonos. Los mayores de 65 años probablemente ya no estén interesados en trabajar más de 40 horas a la semana. Ciertamente no conozco a ningún becario de 75-89 años que esté trabajando en un día fijo. Un 20% o menos de bonos + asignación de efectivo para personas menores de 44 parece más digerible, ya que las personas menores de 44 años tienen al menos 20 años para compensar las pérdidas masivas.

2) Los datos muestran que los afluentes masivos son extremadamente alcistas sobre la economía y el mercado de valores, o son extremadamente bajistas sobre el mercado de bonos, que ha estado aumentando durante más de 30 años consecutivos. Me da la sensación de que después de cinco años de un mercado alcista en acciones, los inversores están muy seguros de su destreza de inversión y han olvidado cómo se siente el dolor financiero. Los bloggers de inversión con cero experiencia laboral financiera o educación formal han ganado enorme popularidad. Los asesores de Robo han recaudado una gran cantidad de nuevos fondos porque no pueden hacer nada malo cuando las existencias siguen subiendo. No confundas cerebros con un mercado alcista. Como dijo Warren Buffet, "después de todo, solo descubres quién está nadando desnudo cuando baja la marea".

3) Incluso en una recesión, las cosas no están tan mal. Digamos que hay una corrección del 50% en el mercado bursátil para un 75-89 años de edad que muestra exactamente el mismo perfil de asignación de activos anterior con una asignación del 62% en acciones. Con los bonos y el efectivo igualando el 32%, su cartera completa probablemente solo disminuya en ~ 30%.Ahora digamos que el valor neto promedio para las personas de 75-89 años es de $ 800,000 según los datos del tablero; al de 75-89 años aún le quedan $ 560,000 después de un 30% de disminución. Sin duda, $ 560,000 es suficiente para una persona de 75-89 años por el resto de su vida ya que la expectativa de vida media es de aproximadamente 81-84. Las posibilidades de otra crisis financiera como 2008-2010 en nuestras vidas son pequeñas.

4) La inversión alternativa es un porcentaje decente de cada asignación de activos. Para cada rango de edad, la inversión alternativa comprende el 5-7% de la asignación total de un inversor. Esa es una asignación bastante decente dados los administradores de riqueza privados que administran $ 5 millones + a menudo tienen recomendaciones de asignaciones de inversión alternativa del 10% (yo estaba en una reunión de JP Morgan Chase Private Wealth investigando un poco). Creo que la asignación de activos alternativos es estructuralmente más baja de lo que podría ser debido a que el acceso sigue siendo bastante limitado para la mayoría de los estadounidenses.

5) Tal vez los afluentes masivos están mucho más diversificados que la persona promedio. La familia mediana tiene una gran mayoría de su patrimonio neto en su residencia principal, una proposición aterradora cuando el mercado de la vivienda se vino abajo. Los datos de PC solo reflejan activos invertibles vinculados. No todo el mundo vincula todos sus activos como bienes raíces, colección de monedas, etc. como yo. En otras palabras, es probable que el pastel neto en general sea mucho más grande con diferentes sectores y tamaños de rebanadas.

Mis inversiones en acciones y bonos representan aproximadamente el 35% de mi valor neto total, si no cuento mi negocio en línea. Si cuento mi negocio en línea, las acciones y los bonos representarían menos del 20% de mi valor neto. Tengo un 35-40% de mi patrimonio neto en propiedades y un 10% de mi valor neto en CD sin riesgo. Si el mercado sufre un basurero, aún sufriré en papel debido a mis inversiones inmobiliarias, pero mi flujo de caja seguirá siendo rígido porque las rentas, los ingresos por intereses de CD, los ingresos por dividendos y los ingresos en línea son relativamente rígidos. Además, creo firmemente en mi capacidad para apresurar y ganar más dinero si es necesario porque antes no ganaba dinero con nada. Exceso de seguridad en la capacidad de uno para ganar dinero puede ser la razón clave por la que cada grupo demográfico masivo de arriba no está asignado en bonos. Estoy seguro de que estoy confiado en este momento.

El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años ha bajado durante 34 años, lo que significa que los precios de los bonos han aumentado durante 34 años.
El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años ha bajado durante 34 años, lo que significa que los precios de los bonos han aumentado durante 34 años.

¿CÓMO PUEDO COMPRAR BONOS?

Al igual que las acciones, hay muchos tipos diferentes de bonos para comprar. Personalmente, compro ETF de bonos como compré MUB, el iShares National AMT-Free Muni Bond en mi fondo Motif Investing de $ 10,000. Veo bonos, efectivo y algunos productos básicos como posiciones defensivas en una cartera.

A continuación se encuentran algunos otros ETF de bonos populares.

  • iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond símbolo "LQD"
  • iShares 20+ Year Treasury Bond ETF símbolo "TLT"
  • iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund símbolo "LQD"
  • iShares 7-10 Año Treasury Bond ETF símbolo "IEF"
  • iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF símbolo "AGG"
  • iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund símbolo "HYG"
  • PIMCO 25+ Year Zero Cupón ETF del Tesoro de los Estados Unidos símbolo "ZROZ"
  • SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF símbolo "JNK"
  • Vanguard Short-Term Bond ETF símbolo "BSV"
  • Vanguard Extended Duration Treasury ETF symbol "EDV"

HAY UN LUGAR PARA BONOS

Desde un punto de vista de arriba hacia abajo, entiendo por qué los inversores están evitando bonos para acciones. Si puede obtener un rendimiento de dividendos del 2,5% o superior en una empresa valorada decentemente que también tiene el potencial para la revalorización del capital, ¿por qué comprar un bono del 2,5% que solo le devuelve el capital si se mantiene hasta su vencimiento? Las tasas de interés están cerca de mínimos históricos y existe el temor subyacente de que las tasas de interés subirán y los precios de los bonos colapsarán cuando la Reserva Federal finalmente empiece a eliminar la flexibilización cuantitativa.

Pero los inversores en bonos no son estúpidos, y el mercado de bonos no es ineficiente. Gran parte de las expectativas sobre las tasas de interés ya están preparadas. De hecho, un fuerte mercado de bonos del gobierno (~ 2% en 10 años) y el desplome de los precios del crudo podrían indicar que la debilidad económica podría estar en el horizonte, o que las acciones están sobrevaluadas

Si tiene más de 45 años y ha estado disfrutando de una equidad fantástica al ser una gran parte de su sobrepeso, le sugiero que reequilibre su cartera para estar más en línea con el modelo New Life o Asset Allocation. Estamos a seis años de una recuperación y todos nos sentimos genios de la inversión. Incluso si tiene un Modelo de Asignación de Activos de Supervivencia de una división 50/50, probablemente aún obtendrá un alto retorno de un solo dígito si el mercado alcista continúa.

Los datos de capital personal son muy reveladoras sobre el sentimiento de los inversores ricos en masa dadas las 165,000 muestras. A medida que la empresa crezca, habrá más puntos de datos interesantes para compartir. La clave es hacer una conjetura sobre qué significan todos los datos. Ahí es donde haces o ahorras mucho dinero.

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RECOMENDACIONES PARA CONSTRUIR RIQUEZA

* Administre sus finanzas en un solo lugar: La mejor manera de independizarse económicamente y protegerse es manejar sus finanzas registrándose en Personal Capital. Son una plataforma en línea gratuita que agrega todas sus cuentas financieras en un solo lugar para que pueda ver dónde puede optimizar. Antes de Personal Capital, tuve que iniciar sesión en ocho sistemas diferentes para rastrear más de 25 cuentas de diferencia (corretaje, bancos múltiples, 401K, etc.) para administrar mis finanzas.Ahora, puedo iniciar sesión en Personal Capital para ver cómo están funcionando mis cuentas de valores y cómo está progresando mi patrimonio neto. También puedo ver cuánto gasto cada mes.

La mejor herramienta es su Portfolio Fee Analyzer, que ejecuta su cartera de inversiones a través de su software para ver lo que está pagando. ¡Descubrí que estaba pagando $ 1,700 al año en honorarios de cartera que no tenía idea de que estaba pagando! También recientemente lanzaron la mejor Calculadora de Planificación de Jubilación, utilizando sus datos reales para ejecutar miles de algoritmos y ver cuál es su probabilidad de éxito en la jubilación. Una vez que se registre, simplemente haga clic en la pestaña Peajes e Inversión del Asesor en la parte superior derecha y luego haga clic en Planificador de Jubilación. No hay una mejor herramienta gratuita en línea que lo ayude a rastrear su patrimonio, minimizar los gastos de inversión y administrar su patrimonio. ¿Por qué jugar con tu futuro?

Calculadora de planificación de jubilación premiada de Personal Capital. ¿Estás en camino?
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Sobre el Autor: Sam comenzó a invertir su propio dinero desde que abrió una cuenta de corretaje en línea en 1995. A Sam le encantaba invertir tanto que decidió hacer una carrera de inversión al pasar los siguientes 13 años después de la universidad trabajando en Goldman Sachs y Credit Suisse Group. Durante este tiempo, Sam recibió su MBA de UC Berkeley con un enfoque en finanzas y bienes raíces. También se convirtió en la Serie 7 y la Serie 63 registrada. En 2012, Sam pudo jubilarse a la edad de 34 en gran parte debido a sus inversiones que ahora generan aproximadamente $ 175,000 al año en ingresos pasivos. Pasa el tiempo jugando al tenis, saliendo con la familia, consultando a empresas líderes de fintech y escribiendo en línea para ayudar a otros a lograr la libertad financiera.

Actualizado para 2018 y más allá.

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